금값 ‘사상 최고치’…금(金) 투자 방법 및 주의 사항 살펴보기

이란의 이스라엘 공습으로 지정학적 불안이 커지자 금을 비롯한 안전자산 선호도가 높아지고 있습니다. 각국 중앙은행들은 금 매입량을 늘리고 있습니다. 국제 시장에서 금 가격은 온스당 2400달러를 넘어서며 연일 최고가를 경신하고 있습니다. 시장에서는 미국 연방준비위원회의 금리 인하 가능성이 나오는 등 금 가격의 강세가 한동안 지속될 것으로 보고 있습니다.

지금 금 투자해도 될까요? 금 투자는 어떤 특징이 있고 투자하려면 어떻게 해야 하는 건가요?

본문은 금 특징, 금시세, 금 투자 방법에 대해 살펴보도록 합니다.

 

금(金)이란?

금(XAU/GOLD)은 희귀한 귀금속이자 경기 침체로 증시가 불안하거나 금융자산의 가치가 하락할 때 자산의 가치를 지키기 위해 투자하는 대표적인 안전자산입니다. 국제적으로는 일반적으로 온스를 단위로 사용합니다.

금은 채권이나 미국 달러와는 비교가 되지 않을 만큼의 역사가 있으며, 아름다움, 희소성, 불변성 등을 이유로 인류 문명과 늘 함께하는 최고의 안전자산이었습니다. 특히 선물(futures)시장이 발전함에 따라 금에 투자하는 다양한 방법들이 등장하면서 금 투자의 인기는 더욱 커지고 있습니다. 세계에서 가장 인기 있는 투자 상품 중 하나로 주로 금 시장의 높은 투명성과 큰 거래량에 기인하므로 금 시장은 세계에서 가장 공정한 거래 시장이라고 할 수 있습니다.

금 값은 일반적으로 다양한 국제 정치, 경제, 전쟁, 자연 재해 및 비상 사태의 영향을 받으며 큰 변동이 있을 수 있으며 투자자는 변동 시 가격 차이를 사용하여 금을 거래하고 이익을 얻을 수 있습니다.

금의 특징

금은 크게 귀금속 수요, 산업적 수요, 중앙은행 및 개인 등의 보유 수요 등 세 가지로 나눌 수 있습니다. 이 중 귀금속의 수요가 약 50% 정도로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

특히, 중국과 인도 두 나라의 수요가 전 세계 수요의 50% 정도를 차지하고 있습니다. 누구나 금을 좋아하지만, 중국과 인도 국민들의 금 사랑은 타의 추종을 불허합니다. 아울러 중국과 인도의 경제가 급성장하면서 중산층의 귀금속 선호 현상으로 인해 실수요는 더욱더 커지고 있습니다.

금은 귀금속 제작 등 특정한 목적으로 보유하려는 수요도 있지만, 단순한 보유 그 자체를 목적으로 하는 수요도 늘어나고 있습니다.

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금 시장은 어떻게 운영됩니까?

금 시장에서는 금 채굴 및 제련업체, 공급업체, 보석상, 중앙은행, 귀금속 펀드, 상업은행, 예탁원, 증권거래소, 뮤추얼펀드, 트레이더, 투자자 등이 거래를 진행하고 있습니다. 개인, 법인, 투자 펀드 및 연금 펀드는 트레이더와 투자자로 활동할 수 있으며,

현물 금을 보유하거나 비현물 금 중개 계좌를 개설해 거래가 가능합니다. 현물 금의 경우에는 금괴, 지금형 주화, 수집용 주화, 금 장신구가 있습니다. 비현물 금 중개 계좌의 경우에는 금괴, 금 장신구, 금화(예시: 캐나다 메이플 리프) 등을 실제로 보유하는 대신 실물 금 가격에 연동된 파생상품이나 증권을 보유하는 것입니다. 이 경우에는 금을 물리적으로 보관하지 않으며, 금은 거래소와 장외시장에서 XAU라는 종목코드로 거래되고 있습니다.

금의 가격은 어떻게 결정되나요?

현물 금의 글로벌 가격은 두 개의 시장에서 계산됩니다.

현물 금의 실시간 가격은 런던에서 계산됩니다. 런던금은시장(LBMA)은 영업일 기준으로 하루 두 번 금 시세(런던 골드 픽스)를 결정합니다. 스코샤뱅크, 바클리즈, 도이체방크, HSBC USA, 소시에테제네랄 등 금 시장의 5대 시장조성자의 호가는 가격 계산의 기준 역할을 합니다. 가격 결정 시스템은 트레이더의 주문을 고려하며, 해당 주문이 점진적으로 체결됨에 따라 XAUUSD의 평균 가격을 결정합니다.

금 선물 계약의 가격은 뉴욕의 상품거래소인 코멕스(CME 그룹)에서 계산됩니다.

 

금 시세

금시세 15일 국내 금시세는 하락했습니다.

2024년 4월 15일 기준 한국표준금거래소에 따르면 15일 순금 1돈(Gold 24k-3.75g) 살때 금가격, 440,000원(VAT포함)입니다. 순금 1돈(Gold 24k-3.75g) 내가 팔때 금가격, 389,000원(VAT포함)입니다.

• 18k 금시세는 살때 제품시세를 적용하고, 팔때 285,900원입니다.
• 14k 금시세는 살때 제품시세를 적용하고, 팔때 221,700원입니다.

15일 한국금거래소에 고시된 순금 한 돈(3.75g)의 가격은 이날 44만3000원으로 올랐습니다. 한국표준금거래소 고시 가격은 지난 13일 44만원 수준입니다. 지난 1월15일 기준 37만원에서 석 달 만에 18.9% 급등한 가격입니다. 세공이 들어간 돌 반지는 45만원대 이상으로 거래되면서 한 돈에 50만원대를 향해 가는 상황입니다.

금 값 오르는 이유

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축이 사실상 마무리됐다는 기대가 커지면서 대표적 안전자산인 달러가 약세를 보이자 대체자산인 금값이 치솟고 있습니다. 불안한 국제 정세에 각국 중앙은행의 금 매집 현상까지 겹치며 금값은 고공행진 중입니다.

1.미국의 통화정책 완화 전망

금값이 오를 수 있다고 보는 건 미국의 통화정책 완화 전망 때문입니다. 금리가 내리면 금에 투자하는 기회비용이 그만큼 낮아집니다. 통화량이 늘어나 달러화 가치가 약세로 돌아서도 달러를 대체하는 가치 저장 수단으로서 금의 투자 매력이 높아집니다.

전문가는 현재 내년 금리 인하에 대한 기대감이 금값에 반영된 상황이라며 내년 상반기 정도까지는 금 가격이 계속 강세를 보일 가능성이 크다고 내다봤습니다.

미국의 재정적자 폭증에 대한 우려도 금값을 자극하고 있습니다. 지난 1월 34조 달러를 돌파한 미국의 연방정부 부채는 90일마다 약 1조 달러씩 늘고 있습니다. 미 의회예산국(CBO)은 작년 말 97%였던 미국 국내총생산(GDP) 대비 부채비율이 2029년엔 2차 세계대전 당시의 역대 최대치였던 116%를 넘을 것으로 전망했습니다. 30년 후엔 166%까지 치솟을 것으로 예상합니다.

2.각국 중앙은행의 금 매집

금 선호는 세계적인 추세입니다. 세계적으로 금의 주요 수요처인 각국 중앙은행들의 금 사재기도 심해지고 있습니다. 작년 세계의 중앙은행이 사들인 금은 모두 합쳐 1037톤이었습니다. 500톤 수준이었던 예년 평균의 두 배가 넘어 1950년 이후 가장 많았습니다. 특히 중국 중앙은행인 인민은행은 작년 한 해 동안만 215.9톤의 금을 사들였다고 합니다.

WGC의 최근 설문조사에 따르면 각국 중앙은행의 24%가 향후 1년 이내에 금 보유량을 확대할 계획입니다.

3.중동 확전 위기

중동 전쟁 확산 위기가 고조되면서 대표적인 안전 자산으로 분류되는 금의 가격이 가파르게 뛰고 있습니다. 지정학적 리스크에 대한 헤지(위험회피) 수단으로 수요가 몰리면서 급격한 우상향 곡선을 그리는 모습입니다.

권기중 IBK투자증권 연구원은 “이란과 이스라엘 간 갈등이 격화되면서 지정학적 리스크가 부각되고 있다”며 “지정학적 리스크는 통상 리스크오프(위험 회피)의 재료이지만, 유가 상승은 기대인플레이션을 자극해서 국채 금리에 추가 상승 압력을 가할 가능성이 높다”고 전망했습니다.

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금 투자 방법

금값이 오르면서 금 관련 투자 상품에도 관심이 쏠립니다. 금 관련 투자 방법은 다음과 같습니다.

실물로 금에 투자하는 방법은 골드바 매입, 골드 뱅킹, KRX 금시장을 이용하는 것이 있습니다. 그리고, 금융상품으로 투자하는 방법은 펀드와 주식의 장점을 모은 다양한 금 ETF 상품이 있습니다. 마지막으로 금 관련 기업의 주식에 투자하는 방법이 있습니다.

1. 실물 금(골드바) 매입

금 실물에 직접 투자하는 방법이 있습니다. 한국금거래소를 포함해 한국조폐공사, 은행, 증권사, 금은방 등을 통해 실물을 직접 사고팔 수 있습니다. 보유세와 상속세를 내지 않아도 되고 배당소득세와 매매차익에 대한 세금 부담이 없다는 것이 장점입니다. 다만 골드바 구매 시 부가가치세와 수수료를 고려하면 금값이 최소 15% 이상 오르지 않을 경우 되팔아도 시세 차익을 얻기 어렵습니다.

참고로 실물로 골드바를 사게 되면 부가가치세 10%를 부담해야 합니다.

 

2. 금 통장(골드뱅킹)

시중은행의 금 통장인 골드뱅킹을 이용하면 비교적 쉽고 간편하게 금에 투자할 수 있습니다. 은행 계좌를 만들어 돈을 입금하면 은행이 국제 금 시세에 맞춰 금을 사고 적립해 줍니다. 돈을 찾을 때는 출금 때 시세와 환율을 적용해 현금이나 금 현물로 받을 수 있습니다. 입출금이 편리하고, 0.01g의 작은 단위부터 소액 투자가 가능해 초보자도 쉽게 입문할 수 있습니다.

거래금액의 기준가가 국제 금 시세와 원달러 환율을 감안해 은행이 고시하는 1그램당 원화기준 금 가격에 의해 결정됩니다. 환율과 금 시세를 동시에 고려해야 하므로 아무래도 일반인에게는 조금 까다로운 투자입니다.

또 금 통장은 현금으로 출금할 경우, 매매차익에 대한 배당소득세 15.4%를 내야 합니다. 원금이 보장되지 않고 금으로 돌려받는 경우 부가가치세 10%가 붙습니다. 매수와 매도 시 기준가격의 1%에 해당하는 수수료가 발생하는 점도 유의해야 합니다. 시중은행 중 국민‧신한‧우리은행에서 금 통장에 가입할 수 있습니다.

은행에서 판매하는 상품이지만 예금자 보호가 되지 않습니다. 또 수익이 2000만원을 초과하면 금융소득 종합 과세 대상에도 포함됩니다.

 

3. KRX 금현물 계좌 개설

증권사에서 KRX(한국금거래소) 금현물 계좌를 개설해 직접 거래를 하는 방법이 있습니다. 거래 종목은 두 가지입니다. 1킬로그램 단위 상품과 100그램 단위 상품이 있습니다. 두 종목 중 하나를 선택하면 됩니다. 이는 직접 현물로 찾을 때 필요한 것이고, 현물로 찾지 않을 경우 두 종목을 선택하는 의미는 없습니다. 단지 가격 측면에서 1킬로그램 단위로 구매하는 게 좀 더 싸다. 종목을 선택했다면, 그 다음부터는 1그램 단위로 투자가 가능하다. 위탁 수수료는 0.2%~0.4% 정도가 붙습니다.

KRX 금현물 계좌가 은행 금 통장보다 나은 점은 환율과 금 시세를 동시에 고려할 필요 없이 순수하게 금 시세만 보고 투자할 수 있다는 점입니다. 투자의 복잡성이 없습니다.

KRX 금현물 계좌의 가장 큰 장점은 매매차익에 대해 비과세라는 점입니다. 매매차익이 금융소득 종합 과세에 합산되지 않는다는 것도 KRX 금현물 계좌의 장점입니다. 금과 같은 안전자산에 대한 투자는 소액으로 조금씩 꾸준히 투자하는 게 좋습니다. 소액투자로 금 투자를 해볼 의향이 있다면 현재로서는 KRX 금현물 계좌를 통한 투자가 가장 좋은 방법이라 할 수 있습니다.

1g 단위로 매매할 수 있어 소액으로 금 투자가 가능합니다. KRX 금시장에서 거래하는 금은 한국조폐공사가 인증하는 순도 99.99%의 고품질 금이며 한국예탁결제원에서 보관하기 때문에 안심하고 투자할 수 있습니다. 단, 골드 뱅킹과 마찬가지로 현물로 인출할 때는 10%의 부가가치세를 납부해야 합니다.

4. 금 ETF 투자

증시에 상장된 금 관련 상장지수펀드(ETF) 등에 투자할 경우 주식처럼 쉽게 거래가 가능합니다. 기초자산 가격과 수익률이 반대로 움직이는 인버스 투자나 기초자산 가격 등락률의 몇배에 해당하는 수익을 볼 수 있는 레버리지 투자 상품 등 선택지가 다양합니다. 공격적인 성향의 투자자에게 적절한 방법입니다.

증권사 계좌만 있다면 거래할 수 있고, IRP로도 투자가 가능합니다. 국내에 상장된 국제 금 시세 관련 펀드의 경우 매매차익에 15.4%의 배당소득세가 부과됩니다. 해외에서 출시된 금 ETF에는 양도소득세 22.2%가 적용됩니다. 그중에 20%의 주식양도소득세 및 2%의 지방소득세 등 22%의 세금을 납부해야 합니다. 증권사에 펀드 운용 대가 수수료를 내야 하며 선물 EFT 투자 시 롤오버(만기 연장) 비용이 발생합니다.

 

5. 금 펀드에 가입

우리나라에는 금광회사가 없기 때문에 주로 미국 등의 금광회사의 주식에 투자할 수 있습니다. 보통 골드 마이닝(Gold Mining) 기업이라고 하는데, 펀드의 이름에 골드 마이닝 펀드라고 붙어있는 펀드는 주로 금광회사에 투자하는 펀드입니다.

금펀드는 금을 채굴하는 기업의 주식과 금 관련 상품에 투자하는 상품입니다. 금펀드는 금값 이외에도 환율과 펀드 대상 기업실적 등의 영향을 받습니다.

금광회사의 주가는 금 가격 상승 시 함께 상승하는 측면이 있을 뿐만 아니라 배당금도 받을 수 있다는 장점도 있습니다. 마치 유가가 상승하면 정유회사의 주가도 함께 상승하는 것과 비슷한 이치입니다.

강력한 금값 상승이 예상될 때, 리스크를 감수하고 금값 수익률보다 더 많은 수익률을 내고 싶을 때 사용하는 방법입니다.

• 장점: 소액으로 투자할 수 있다. 금이 강세일 때 금값 상승률보다 더 많이 오를 수 있다
• 단점: 금값 외의 회사 경영 등의 이슈 리스크가 있다. 펀드수수료를 내야 한다. 매매차익에 배당소득세(15.4%)의 세금을 내야 한다

주요 금광회사로는 뉴몬트 골드포크(티커: NEM), 바릭골드(티커: GOLD), 로얄골드(티커: RGLD) 등이 있습니다.

 

 

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금 투자는 언제 하는 게 좋을까?

금 시세도 원칙적으로 수요와 공급에 달려있지만, 희소성 때문에 생산량보다는 경제 상황에 맞춰 가격이 더 많이 움직일 수 있습니다.

금은 보통 달러화 가치가 하락하거나 물가가 올라갈 때 가격이 올라갑니다. 또한, 실질 금리가 하락할 때도 올라가는데, 2023년 초반처럼 금리가 상승했어도 글로벌 불확실성이 커져서 금 값이 올라가는 경우도 있습니다. 경기 침체에 대한 우려와 금융 시장의 불안정성으로 안전자산에 대한 선호 현상이 강화된 것이 원인입니다.

일반적으로, 세계 경제가 어려워지면 위기를 극복하고자 동시다발적으로 돈을 푸는 정책을 실행합니다.

시장에 풀린 돈에 따라 금 가격은 주로 움직입니다. 미국의 금리가 하락할수록 시중에 유동성이 증가하고, 물가가 상승할수록 인플레이션 압박으로 금 가격은 올라갑니다. 결국, 금리 변화가 금의 상대적인 가치를 바꾸게 합니다.

이러한 이유로 글로벌 경제 상황과 미국의 기준 금리를 움직이는 연방공개시장위원회(FOMC)의 정책을 잘 지켜볼 필요가 있습니다.

금이 안전자산이라고 하여 항상 투자의 결과가 안전하다고 단정 짓기 어렵습니다. 금도 투자상품이기에 경제 환경에 따라 시세가 변할 수밖에 없고, 오히려 투자한 시점에 따라 손해를 볼 수도 있습니다.

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금 투자의 장점

금 투자의 장점은 트레이더들이 시장의 변동에 상관없이 유동성이 높은 금에 관심을 보인다는 것입니다. 금은 특정 주식이나 통화처럼 가치를 상실하지 않으며 금괴, 금 장신구, 금화 등의 가격은 초인플레이션, 선진국의 경제 위기, 전쟁 또는 팬데믹이 발생하는 경우에는 오히려 상승합니다. 또한 이전 세기까지는 금을 기준으로 화폐를 발행하는 금본위제가 시행되기도 했습니다.

외환 시장에서의 금 트레이딩의 장점은 다음과 같습니다.

• 중간 수준의 시장 변동성과 높은 유동성
• 급격한 가치 하락으로 인한 포트폴리오 리스크가 없음
• 낮은 진입 장벽
• 은행 이자율보다 높은 장기 수익률

금 매수의 또 다른 장점은 과거 실적을 바탕으로 비교적 손쉽게 가격을 예측할 수 있다는 것입니다. 금 시세는 특정 국가에 의해 결정되지 않으며 금리, 인플레이션, GDP 예상치, 달러 환율, 금광 현황, 현금흐름 등의 펀더멘털 요인과 비즈니스 요인에 따라 결정됩니다.

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금 값 금 시세 영향의 요인

1.미국 통화 정책 및 미국 달러 지수

금은 달러와 같은 안전자산이지만, 달러의 대체재이기도 합니다. 여기서 대체재란 다음과 같은 뜻을 가지고 있습니다.

대체재: 같은 효용을 주는 서로 다른 재화. 예를 들어 소고기와 돼지고기, 버터와 마가린은 대체재 관계임. 한 재화의 가격이 상승하여 수요가 줄어들 경우, 대체재의 수요는 증가함.

금은 달러의 대체재이므로, 달러의 안전성이 높아질수록 금의 매력은 떨어집니다. 또한 금은 달러로 표시되는 실물자산입니다.

따라서 금값에 가장 큰 영향을 미치는 것은 미국 연방준비제도(Fed) 이사회가 통제하는 통화정책입니다.즉, 국제 금시장에서 금은 달러화로 거래되고 있습니다. 만약 달러의 가치가 하락하면 다른 통화가치는 올라갈 것이고, 다른 통화를 보유한 사람들은 같은 금액으로 더 많은 금을 살 수 있으므로 금 수요가 늘어나서 금값이 올라가는 것입니다.

동시에 미국 달러 지수의 추세는 금 가격에도 영향을 미치고 금의 시세는 미국 달러와 음의 상관관계를 나타냅니다. 다른 요인이 고정적일 때에는 달러와 금의 가치는 반비례로 움직이는 경향을 보입니다. 그래서 달러가 오르면 금값이 떨어지고, 달러가 떨어지면 금값이 오릅니다.

2.금리

금은 안전자산으로써 채권과 대체재의 성격을 띠기도 합니다. 예를 들어, 미국 국채(미국 정부가 발행한 채권으로, 미국이 망하지 않는 한 손해를 보지 않는 채권) 금리가 올라간다고 생각합니다. 금을 보유한다고 해서 이자가 들어오진 않지만, 비슷한 안전자산인 미국 국채를 보유하고 있는데 많은 이자를 받을 수 있다면 기존에 금을 보유하고 있던 사람들도 금을 팔고 채권을 사려할 것입니다. 즉, 금리가 오르면 금보다 채권 수요가 늘기 때문에 금값은 떨어지는 경향을 보이게 되는 것입니다.

금리변동에 인한 유동성으로도 금 가격 변동에 대해 설명할 수 있습니다. 만약 금리가 내려가서 시장에 돈이 많이 풀리게 되면 사람들은 주식, 부동산 같은 위험자산에도 투자하겠지만 금에도 일정 수요가 몰릴 것입니다.

3.수요와 공급

단순한 수요와 공급의 경제학도 실물 금 가격에 영향을 미칩니다.

권위있는 기관인 메탈스 포커스(Metals Focus)의 “골드 포커스 2022″에 따르면 금 생산의 총 유지 비용은 온스당 1,068달러입니다. 현재 금값이 여전히 높은 것으로 볼 때 생산자들은 여전히 상당한 이윤을 남길 수 있지만 새로운 광산 채굴은 단번에 할 수 있는 일이 아니며 공급을 늘리기도 쉽지 않습니다.

4. 국제환경

국제 환경도 금 가격에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어 일부 지역에서는 갑작스러운 전쟁이 발생하거나 일부 국가에서는 갑작스러운 파산이 발생하거나 일부 국가에서는 갑작스러운 주요 좋은 소식이나 나쁜 소식이 발생할 수 있습니다. 이것들은 금 가격에 큰 영향을 미칠 것입니다. 결국 금은 위험 회피 정서입니다. 특히 전쟁이 터지면 금값은 빠른 속도로 오를 수 있습니다.

5.투자심리

투자 심리도 금 가격에 어느 정도 영향을 미칠 것입니다 우리 투자 시장에서 많은 투자자들이 금 투자에 참여하기 시작했습니다. 투자 과정에서 대다수의 사람들은 예상 범위 내에서 목표를 설정합니다. 예를 들어, 특정 시점에 많은 사람들은 금이 급등할 것이라고 생각할 수 있습니다. 그 결과 많은 사람들이 금을 사기 시작했고 금을 공매도하려는 사람은 거의 없었습니다. 따라서 금값은 서서히 오르게 되는데 금값이 지속적으로 하락하기 시작하는 것을 많은 사람들이 보면 금값이 계속해서 하락할 것이라고 생각하는 사람들이 많다. 금 가격은 계속 하락했습니다.