주식 시장 투자 분야에 관심이 있는 사람이라면 마진 거래 또는 선물 거래의 개념에 대해 언급한 적이 있을 것입니다. 가상화폐의 마진 거래와 선물 거래는 모두 코인에 레버리지로 투자, 롱 숏 포지션, 교차와 격리와 같은 공동점이 있지만 차이점도 있습니다.
오늘은 두 개의 차이에 대해 살펴보겠습니다.
마진거래란?
마진거래는 제3자가 제공한 자금을 활용해 자산을 거래하는 방법으로 레버리지 거래, CFD, 또는 스왑 거래라고도 부릅니다. 즉 증거금을 담보로 하여 더 큰 자금을 빌려 투자하는 것이라고 보시면 됩니다. 마진거래는 역사적으로 화폐쌍의 가격 변동으로 인한 수익을 극대화하기 위해 외환시장 거래에 널리 사용되어 왔습니다. 특히 외환시장은 투자자가 사용할 수 있는 가장 높은 수준의 레버리지 비율을 허용하고 있습니다.
마진 거래를 통해 투자자는 본인이 소유한 자본보다 더 큰 거래 포지션을 개설할 수 있습니다. 이득을 보는 상황이라면, 투자자는 일반 매수/매도를 통해 얻을 수 있는 것보다 훨씬 더 높은 이익을 얻을 수 있음을 의미합니다.
물론 마진거래는 주식, 상품, 암호화폐 시장에서도 사용됩니다.
투자자가 마진 거래를 하려면 일반 현금 계좌가 아닌 마진 계정이 필요합니다. 마진 계정은 투자자가 자신의 계정에 있는 현금이나 유가 증권을 대출 담보로 사용할 수 있는 표준 중개 계정입니다. 브로커마다 마진 거래 자격 요건이 다르고 서비스 약관도 다릅니다. 브로커는 자신의 증거금 요구 사항과 이자율 징수 조건을 설정할 수 있습니다.
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선물거래란?
선물거래는 파생금융상품 중의 하나로 시간을 초월한 거래방식입니다. 계약을 체결함으로써 구매자와 판매자는 특정한 시간, 가격 및 기타 거래 조건에 지정된 수량의 현물을 인수하기로 합의합니다.
전통적인 현물 시장과 달리 선물 시장에서는 거래가 즉시 ‘청산’되지 않고 두 거래 당사자는 미래의 특정 날짜에 청산하겠다는 계약을 거래합니다.
암호화폐 보유자는 암호화폐 선물 자산 거래로 예상치 못한 위험의 부담을 줄일 수 있습니다. 즉, 암호화폐 선물 거래는 특정 시간에 일정 금액의 암호화폐의 자산을 구매하고 파매하는 계약입니다. 또한 선물 시장에서는 사용자가 직접 상품이나 디지털 자산을 구매하거나 판매하는 것이 허용되지 않습니다. 이를 대신하는 계약을 거래하게 되며, 자산(또는 현금)의 교환은 계약이 실행되는 미래에 이뤄집니다.
선물 거래는 마진거래보다 더 높은 레버리지 배율 설정이 가능할 뿐만아니라, 펀딩비란 시스템이 존재하기 때문에 선물거래를 하시는 분들이 많은 편입니다.
펀딩비 시스템 : 한 쪽 포지션을 잡고있는 사람이 많은 경우, 다른 쪽 포지션에게 펀딩 %만큼 수수료를 지불하는 시스템입니다. 이러한 시스템이 나오게 된 이유는 선물거래 코인 가격과 현물거래의 가격과 비슷하게 맞추기 위함입니다.
마진거래/선물 거래 용어정리
먼저, 비트코인 투자를 하다보면 헷갈리는 용어들이 많습니다. 비트코인 마진거래와 선물거래를 하기 위한 용어 정리부터 해드리도록 하겠습니다.
- 증거금 : 매매를 하기 위해 거래소에 예치하는 금액
- 마진 : 증거금을 토대로하여 거래소에서 빌려주는 자금
- 롱포지션 : 가격이 상승했을 때 수익을 보는 포지션
- 숏포지션 : 가격이 하락했을 때 수익을 보는 포지션
- 청산 : 1) Lipuidation 을 뜻하며 거래자의 개시 증거금이 모두 혹은 거의 전부 손실되어 거래자의 포지션을 처분하는 과정이며 손실이 증거금을 넘어섰을 때 발생 2)시장 가격이 청산 가격에 도달하면 자동으로 포지션이 마감되며 지갑은 텅장이 됨
- 교차거래 격리거래: 교차는 선물 지갑에 있는 전체 원금을 담보금으로 잡는 거고, 격리는 필드에 진입한 금액만 담보로 잡는다는 뜻
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마진거래 VS 선물거래
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구분
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구매하는 코인
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레버리지 수단
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레버리지 범위
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숏 투자 가능
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마진거래
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현물 (실제 코인)
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자금 대여
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보통 최대 10배
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불가
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선물거래
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선물(코인 구매 권리)
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보증금 예치
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최대 500배
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가능
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선물 거래는 암호화폐를 직접 사고파는 거싱 아닌 계약을 사고 팝니다. 즉 , 마진 거래와 다르게 암호화폐를 보유하지 않아도 되며 미래의 날짜에 구매 또는 판매하겠다는 계약을 거래합니다. 마진 거래는 직접 코인(암호화폐)를 구매하는 것입니다. 마진거래를 하려면 담보로 제시할 암호화폐를 보유하고 있어야 하며 이를 담보로 제시하고 더 많은 자금을 활용할 수 있습니다.
–마진거래: 레버리지 최대 10배 / 이자개념 / 공매도(숏) 불가능
–선물거래: 레버리지 최대 200배 (투세븐빗 거래소 비트코인 기준) / 펀딩비개념 / 공매수(롱)와 공매도(숏) 둘 다 사용가능
위에 보면 선물 거래는 보통 마진 거래보다 더 많은 레버리지를 사용할 수 있습니다.
비트코인 마진거래 유잉한 장점으로는 현물시장과 공유해서, 거래를 할 수있음에 따라, 코인 현물시세에 대해 즉각적인 대응이 가능하다는 것입니다.
하지만, 선물거래의 경우는 가상시장을 사용하고 있으며, 현물시장에 비해 급등락율이 크기때문에 손익비율이 심한 편입니다. (알트코인의 경우는 더더욱 심한 편이기도 합니다.)
또, 잡알트의 경우는 많은 수량으로 거래되지 않고 있기때문에 일반적으로 적은 적은자본으로 선물거래를 하는 편이기도 한데요. (비트코인 및 이더 등 메이저 선물시장 제외)
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마진거래와 선물 거래의 차이점
| 마진 거래 | 선물 거래 | |
| 시장 | 현물 시장 | 선물 시장 |
| 거래 쌍 | ADA/ETH, BTC/XRP 등 다양함 | BTC/USDT, ETH/BUSD와 같이 제한적 |
| 이자 | 차용 후 시간마다 지불 | 8시간마다 펀딩비 교환(지불 또는 수령) |
| 만기 | 없음 | 3개월 또는 무기한의 경우 없음 |
– 가상화폐 현물을 구매 가능 여부
마진 거래는 암호화폐의 현물 사장에서 거래합니다(주식의 미수,신용거래와 같은개념 ). 직접 코인을 구매를 가능합니다. 선물 거래는 선물 시장에서 진행되며 수요와 공급에 따라 현물 시장보다 더 많은 변동성과 가격 이탈이 발생할 수 있습니다. 이러한 가격 차이를 통해 차익 거래를 할 수 있습니다.
두가지 방법은 레버리지 투자를 할 수 있습니다.
– 지불하는 수수료의 개념 차이
마진거래는 빌려온 현물 크기에 비례하여 이자를 지급합니다.
마진거래의 경우에는 자금을 빌려서 투자하는 것이기 때문에 보통 시간 단위로 빌린 자금에 대한 이자를 내야 합니다. 거래소마다 이자율이 다르지만 보통 하루 이자는 0.05~0.08% 수준으로 보시면 됩니다.
선물거래는 펀딩비라는 개념이 존재합니다. 펀딩비는 롱이나 숏 포지션에 대한 유지비용을 지불하는 것입니다. 각 포지션이 현재 유리한지 불리한지에 따라 펀딩비를 받을수도, 낼수도 있습니다. 즉 무조건 수수료를 지불하기만 하는 개념은 아닙니다. 예를들어 다수의 트레이더가 롱포지션에 배팅을 한 상태라면 롱 포지션 트레이더는 숏포지션에 배팅한 트레이더에게 펀딩비를 지급합니다. 이 경우, 예를 들어 숏포지션이 펀딩비를 받는다면 현물과 숏을 1:1 비율로 매수하여 펀딩비를 벌어들이는 전략도 있습니다.
투세븐빗 거래소 같은 경우는 이용자는 인기 코인 선물을 1배에서 200배 사이의 레버리지 옵션을 적용해 펀딩비 추가 지불 없이 거래 가능합니다.
– 레버리지 배율의 차이
레버리지 가능한 범위는 거래소마다 다르긴 함지만 마진거래 대비 선물거래의 레버리지 범위 폭이 훨씬
마진거래는 거래소에 따라 다르나 배율이 최대 5~10배정도인데 비해, 선물거래는 배율을 최대 500배까지 설정 가능합니다. 배율에 따른 거래량 차이로 인해 포지션 오픈 및 청산에 따른 스퀴징도 선물시장에서 더 크게 발생하기도 하며, 이것이 다시 연쇄적으로 현물과 선물의 가격차이를 만들기도 합니다.
선물거래는 보증금을 맡기고 투자를 하는데 롱포지션에 투자했다가 코인가격이 하락하게 되면 청산을 당할 수 있습니다.
참고로 투세븐빗 거래소는 선물 계약은 최대 200배 레버리지를 제공합니다.
– 롱과 숏 포지션의 차이
코인 선물거래에 코인의 가격이 상승하는 것에 투자하는 것을 롱 포지션, 하락하는 것에 투자하는 것을 숏 포지션이라고 합니다.
마진 거래에서는 롱 포지션 투자만 가능한 반면 선물 거래에서는 롱포지션 투자도 숏 포지션 투자도 가능합니다. 앞서 언급한 듯이 마진 거래는 직접 코인을 구매를 가능하기 때문에 공매도 개념인 숏 포지션 투자는 불가합니다.
– 포지션 유지 형식
포지션 유지 형식이 다릅니다. 마진거래 같은 경우에는 자금을 차용해서 원하는 배수의 레버리지를 활용하여 거래하는 것은 같지만 시간 단위로 빌리신 자금에 대한 이자를 내야합니다. 하지만 선물거래 같은 경우에는 펀딩비 형식으로 포지션을 유지합니다. 01:00/09:00/17:00시에 이루어지며 펀딩비율이 양수면 롱이 숏에게 지불을 하고 음수면 숏이 롱에게 펀딩비를 지불합니다.
– 만기
마진 거래에는 정해진 만기가 없습니다. 즉 자금만 충분하다면 투자자가 원할 때까지 포지션을 잡아둘 수 있는 것입니다. 따라서 트레이더가 원하는 때에 거래를 종료할 수 있습니다. 그러나 선물 거래는 기본적으로 정해진 분기별 마감 기한이 있으며 시점이 다가오면 계약을 이행해야 합니다. 그러나 투세븐빗 거래소에서 제공하는 무기한 선물 계약의 경우에는 만기 기한이 따로 존재하지 않는다는 특이점이 있습니다. 무기한 선물은 계약은 트레이더가 직접 종료하지 않으면 영원히 마감되지 않습니다.
-시장
마진 거래는 암호화폐의 현물 시장에서 거래합니다. 선물 거래는 선물 시장에서 진행되며 수요와 공급에 따라 현물 시장보다 더 많은 변동성과 가격 이탈이 발생할 수 있습니다. 이러한 가격 차이를 통해 차익 거래를 할 수 있습니다. 예를 들어 펀딩비가 마이너스인 경우 마진 숏에 진입하고 선물 롱에 진입하여 펀딩비로 수익을 얻을 수 있습니다.
-거래 쌍
마진 거래는 다양한 거래 쌍을 제공합니다. 예를 들면, ADA/ETH 같은 현물 거래 쌍에서 레버리지를 사용하여 거래할 수 있습니다. 반면, 선물 거래는 BTC/USDT, ETH/USDT, BNB/BUSD와 같은 제한된 거래 쌍을 제공합니다. 다양한 알트 코인에 대한 선물 거래가 추가되고 있기는 하지만, 모든 현물 거래 쌍을 선물 거래 시장에서 사용할 수 있는 것은 아닙니다.
-가격 차이
마진거래할 때 암호화폐 페어의 가격은 현물 시장과 비슷합니다. 반면 선물 가격은 현물 가격과 인도 전 중간 기간의 보유 비용을 더한 가격을 기준으로 하며, 이를 베이스(base)이라고도 합니다. 선물 베이스는 공급과 수요에 따라 변동할 수 있으며, 선물 가격이 현물 가격과 일시적으로 차이가 날 수 있습니다. 이는 마진거래와 선물 계약 간의 차익거래 기회를 열어줍니다.
예를 들어, 선물 계약의 자금 조달 금리가 마이너스인 경우 거래자는 마진거래 숏 포지션을 취하고 무기한 선물 계약 롱 포지션을 취하여 가격 차이를 활용할 수 있습니다.
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마진거래 선물거래 장단점
비트코인 마진거래 선물거래 공통된 장점으로는 레버리지 거래를 통해 현물거래보다 더 극대화된 수익을 얻을 수 있다는 점입니다. 레버리지는 기본적으로 자금을 빌려서 더 많은 금액으로 수익이 날 수 있게끔 되어있기 때문입니다.
더불어 단타에서도 마진 선물이 더 좋습니다. 현물거래는 많은 자본금으로 단타해야 만족스러운 수익을 얻을 수 있지만, 마진 선물은 최대 레버리지를 사용한다면 짧은 시간 내에 만족스러운 수익이 가능합니다.
마진거래의 장단점
마진거래 장점
마진거래 장점으로는 현물시장과 공유되기 때문에 강제청산의 대해서 의문사 당할 일이 선물거래보다 많이 없다는 점입니다. 또, 레버리지 배율이 낮은 편이기 때문에 강제청산으로부터 위험성이 적다는 장점도 있습니다.
일반적으로는 현물 시드가 부족한 상황에서 안정적인 레버리지 수익을 얻고싶을 때 비트코인 마진거래를 이용하는 편입니다.
마진거래 단점
위험성이 낮은 레버리지 거래와 현물시장을 통해서 수익을 내고자 하시는 분들에게는 마진거래 만큼 좋은 플랫폼은 없습니다. 하지만, 마진거래도 존버하는 기간이 길어지면, 코인 레버리지 대출 상환해야하는 이자가 높아지며, 선물거래 수수료보다 더 비싸질 수 있다는 단점이 있습니다.
뿐 만아니라, 최대 레버리지를 제공하지 않는다는 점이 단점으로 적용될 수 있기도 합니다. 또, 현물시장이 너무 안정적이다보니, 거래의 대해서 재미성이 없을 수도 있습니다. 선물시장은 상승하락폭이 크다보니, 많은 수익 혹은 손실로 이어지지만, 마진거래는 그렇지 않습니다.
선물거래의 장단점
선물거래 장점
선물거래는 모든 거래 플랫폼 중에서 가장 압도적인 수익을 내기에 좋다는 장점이 있습니다. 최대 레버리지를 사용한다면 더 적은 시드로도 만족스러운 수익을 내볼 수 있기 때문입니다. 횡보장이나, 재미없는 장이 찾아왔을 때, 고레버리지를 활용한다면 그리드 1틱마다, 현물보다 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
선물거래 단점
코인 선물거래 최대 단점으로는 엄청나게 빠른 수익도 가능한 반면에 의문사스러운 자산손실이 발생할 수 있다는 점입니다. 백만원이 갑자기 10만원이 될 수도 있고, 천만원이 단 1분만에 모두 다 잃을 수 있다는 의미입니다.
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어떤 거래 방식을 선택해야 될까?
거래 경험과 지배할 수 있는 자금 금액은 마진 거래와 선물 거래 사이에서 선택할 때 중요한 고려 사항입니다.
특히 USDT 계약의 경우 선물 계약의 주요 이점은 법정 수익률을 쉽게 계산할 수 있다는 것입니다.
예를 들어, 500 USDT를 벌었다면 1 USDT의 가치는 1 USD와 밀접하게 연결되어 있기 때문에 이익의 가치가 약 $500임을 쉽게 추정할 수 있습니다. 또한 선물 거래자는 포지션 자금을 위해 암호화폐 대출을 빌리고 상환하는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 그들은 선물 포지션을 여는 데 필요한 담보만 예치하면 되므로 사용자의 거래 경험이 직관적이고 단순해집니다.
마진 거래는 또한 몇 가지 주요 이점을 제공합니다. 마진 거래를 통해 거래자는 거래 전략을 실행할 시기와 장소를 더 자유롭게 선택할 수 있습니다.
예를 들어, 거래자가 장기적으로 이더리움이 카르다노(Cardano)를 능가할 것으로 예상하는 경우 ADA/ETH 마진 거래 쌍을 레버리지로 숏트하여 이 거래 개념에서 이익을 얻을 수 있습니다. 선물 거래는 마진 거래의 매우 실용적인 이점인 ADA/ETH와 같은 비트코인이 아닌 주류 통화 거래 쌍을 제공하지 않습니다. 마진 거래를 사용하는 분명한 이점은 암호화 자산을 직접 매매하도록 선택할 수 있다는 것입니다.
두 가지 거래 방식 모두 큰 성공을 거둘 수 있는 뛰어난 선택이며 그만큼 위험을 초래하는 것처럼 다뤄져야 합니다. 이제 막 거래를 시작했다면 시장이 어떻게 작동하는지, 그리고 지고 이기는 것이 어떤 느낌인지 시간을 갖고 알아보세요.
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비트코인 선물거래 마진거래 하는법
참고로 국내 거래소는 마진거래와 선물거래를 허용하고 있지 않습니다. 그래서 코인을 사서 해외거래소로 옮기는 과정이 필요하죠.
일반적으로 위와같은 구조로 진행됩니다. 송금하는 코인은 어떤 것으로 해도 상관없으나 수수료와 속도가 빠른 리플, 트론이 주로 사용되는 편입니다.
마진거래는 일반적인 현물거래를 하면서 배율을 높이면 되며 선물거래는 선물계좌로 옮겨서 진행하셔야 합니다. 국내에서 많이 이용하는 투세븐빗 거래소를 통해 비트코인 마진거래와 선물거래를 하시면 됩니다.
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